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对冲基金怪杰典藏版pdf下载(杰克·施瓦格)

时间:2022-07-15浏览次数:

对冲基金怪杰pdf电子书介绍与下载
书名:对冲基金怪杰(典藏版)
作者:(美)杰克·施瓦格著;何澍鑫,刘姝君,徐君岭译
出版时间:2018年

内容提要:
本书中全球成功的对冲基金专家与广大投资者分享了自己的宝贵经验与投资理念,这些精辟的知识可以使不同水平的投资者在构建自己的交易系统时获益。在过去的几十年里,对冲基金作为一种投资工具越发受到人们的欢迎,但其爆炸式的增长使投资行业的竞争更加激烈。本书采访的15位成功交易员中不乏行业传奇人物,他们的收益风险记录都非常具有代表性。
作者简介
杰克·施瓦格(Jack D. Schwager)
在期货以及对冲基金领域里是公认的行业专家,并写了许多广受好评的金融书籍。他目前是ADM投资者服务多样化策略基金的联席经理,这是一个期货和外汇组合的投资管理账户。他也是Marketopper——一家印度量化交易公司的顾问,主要负责指导一个大型项目,运用自己的交易技术来交易全球期货投资组合。
此前,施瓦格先生是财富集团(Fortune Group)——一家伦敦对冲基金咨询公司的合伙人,这家公司被Close Brothers集团收购。他之前也为华尔街一些首屈一指的公司做过22年的研究总监,还做过10年的商品交易顾问基金的主要负责人。
施瓦格先生撰写了大量关于期货行业和金融市场上伟大交易的著作。他著名的大概就是近30年来他采访了那些伟大的对冲基金经理后所写的畅销书:1989年出版、2012年修订的《金融怪杰》,1992年出版的《新金融怪杰》,2001年出版的《股市怪杰》。施瓦格先生的本书,1984年出版的《期货市场完全指南》,被认为是这个领域的一部经典的参考书籍。随后,他又修订和扩展了原来的作品,出版了他在期货上的三卷系列丛书,它们是1995年出版的《施瓦格谈期货:基本面分析》、1996年出版的《施瓦格谈期货:技术分析》,以及1996年出版的《管理交易》。他也是John Wiley & Sons公司“畅想入门”系列从书中,《金融交易技术分析入门》(1999年出版)一书的作者。
施瓦格经常参加研讨会,并且做了许多以分析为主题的演讲,包括伟大交易员的特点、投资谬论、对冲基金投资组合、管理账户、技术分析和交易系统评估。1970年,他在布鲁克林学院获得了学士学位,1971年在布朗大学获得了经济学硕士学位。

目录
第一部分  宏观经济人 2
第1章  科尔姆·奥谢 2
第2章  瑞·达利欧 37
第3章  拉里·本尼迪克特 61
第4章  斯科特·拉姆齐 81
第5章  贾弗雷·伍德里夫 101
第二部分  多重策略交易者 126
第6章  爱德华·索普 126
第7章  杰米·麦 174
第8章  迈克尔·普拉特 202
第三部分  股票交易员 222
第9章  史蒂夫·克拉克 222
第10章  马丁·泰勒 251
第11章  托马斯·克劳格斯 279
第12章  乔·维迪奇 299
第13章  凯文·戴利 315
第14章  吉米·巴罗迪马斯 330
第15章  乔尔·格林布拉特 353
总结  40个市场怪杰心得 384
后记 398
译者后记 404
附录A  损益比 406
附录B  期权——理解基本原理 407

《对冲基金怪杰典藏版pdf》在线试读:
第一部分 宏观经济人第1章 科尔姆·奥谢——一叶而知秋
当我询问科尔姆·奥谢他曾经犯过什么值得借鉴的错误时,他很费力地想给出一个例子。最后,他所能想出来的最好例子是他曾错失了一次赚钱的机会。这并不意味着科尔姆·奥谢不犯错误。他经常犯错误,就像他坦然承认的,至少有一半的交易他都做错了。然而,他从来不会让错误大到可以讲一个故事。他的交易方法不会导致过大的交易损失。
科尔姆·奥谢是一名全球宏观策略交易员——通过正确预测各国货币、利率、股票和商品的走势而获利。表面看来,一种参与国际市场趋势投资的策略可能不会在控制损失方面做得很好,但是科尔姆·奥谢做得很好。科尔姆·奥谢把他的交易想法看作假设。当市场趋势和预计的方向相反,则证明他交易的设想是错误的,然后科尔姆·奥谢会毫不犹豫地平仓。科尔姆·奥谢会在下单前制定好止损点。他会限制暴露的头寸,因此市场价格触发止损价位时的损失只是整个资产很小的一部分。所以,科尔姆·奥谢没办法提供那些失败的英勇事迹了。
科尔姆·奥谢交易时最关注的是政治,经济次之,市场最后。他年轻的时候撒切尔主义流行,大家都在争论是不是应该削弱政府在经济运行中扮演的角色——这场争执引发了科尔姆·奥谢对政治的关注,接着是经济。科尔姆·奥谢在经济方面学得很透彻,以至于他在还没上大学的时候就已经可以在咨询公司找到一份经济顾问的工作了。那家公司因为有雇员辞职所以突然急需招聘一位经济顾问。他在面试这份工作的时候,被问到了一个凯恩斯乘数悖论的问题。面试官问他:“政府通过发行债券取得百姓手中的钱,然后将这部分钱通过财政支出的方式花在百姓身上,你觉得这样怎么能刺激经济呢?”科尔姆·奥谢答道:“这是个好问题。我还没有考虑过。”很明显,那家公司欣赏他这种乐于承认自己不懂的态度,而不喜欢那些想尽办法要糊弄过去的人。最后,他被雇用了。
科尔姆·奥谢通过独立阅读学到了非常丰富的计量经济应用知识,所以公司安排他负责研究比利时的经济。他对使用公司的计量模型预测经济数据做了充足的准备。但是,科尔姆·奥谢的意见被束之高阁。公司不允许他和任何客户直接接触。公司不能认可让一位19岁的小伙子独立预测经济数据并撰写报告。但是他们很高兴让科尔姆·奥谢在充分的监督下完成整个工作并保证他不会将工作弄得一团糟。
那个时候,经济学家普遍都认为比利时的前景堪忧,但科尔姆·奥谢在查阅数据并用模型进行预测后,他的结论是比利时的经济增长前景还是很不错的。他希望公司公布的经济预测能比其他经济学家至少高两个百分点。“你不能这样做,”公司这样告诉他,“生意不是这样做的。我们允许你保持较高的预测结果,那么如果增长率真的和你预期的一样强劲,因为我们的预测结果相对还是比较高的,所以我们预测的结果依然正确。但预测结果超出大家普遍认同的结果不能给我们带来任何好处,因为如果你错了,别人就会认为我们很荒谬。”事实证明,科尔姆·奥谢的预测结果是正确的,但已没人在意了。
进入大学前一年的量化分析经济顾问工作让科尔姆·奥谢明白了一件事:经济顾问的工作不适合他。“作为一名经济顾问,”他说,“如何包装你的工作远远比你做了什么更重要。经济预测的结果往往五花八门。只要和市场趋势或者市场主流观点保持一致,基本上你的结论就都是正确的。当我明白这个游戏的规则时,我就有些愤世嫉俗了。”
1992年刚从剑桥毕业后,科尔姆·奥谢在花旗集团找了一份交易员的工作。每年他都是盈利的,他的交易额度和承担的相应责任也逐年递增。在2003年科尔姆·奥谢离开花旗去索罗斯的量子基金担任投资组合经理之前,他所交易的敞口相当于一只数十亿美元的对冲基金。成功地在索罗斯的基金里工作了两年之后,科尔姆·奥谢去Balyasny的一只由多名基金经理管理的基金担任全球宏观策略经理,他所负责的这个投资组合就是两年之后他自己的对冲基金COMAC的前身。
科尔姆·奥谢在任何一年的收益率都是正的。由于他的交易记录……

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