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【2021年橙子作手小密圈二期】橙子私房课1.1:市场的共识

时间:2021-07-08浏览次数:

第一节课,我们来讲讲股市的定价基础:共识

有些同学希望上来就学习具体的技巧,例如看竞价弱转强、分时承接强度、筹码结构分析等。

橙子发自内心告诉大家,这些碎片化的技巧,外面讲的人太多,后面橙子也会陆续讲到。对绝大部分散户来说,它们必须建立在你对 市场正确的认知基础上,才能发挥作用,窥豹一斑只会害人。

很多人重视买和卖的“爽感”,唯独不愿在选股上下大功夫,一开始 就选错了目标,怎么努力都是苦果。

这也是橙子的课程,与大家在其他地方看到的不同之处,盲人摸象不可取,我教给大家的是底层逻辑,也是每个大游资都深刻理解的 东西(人家不愿意公开而已,能公开的都是表面之“术”)。

所谓共识,就是大多数人对一只股票的看法,或者说大多数重要参 与者的看法,是形成股票涨跌趋势的主流逻辑。高毅冯柳在访谈中也经常提到这个词。

每个人买进股票前,都会有一套自己的逻辑,或是因为图形优美,或是因为故事吸引人(爆发的业绩、较低的估值、热门的赛道等都算故事的一种形式),或是有内幕消息,或干脆就是看着顺眼。当大部分人都基于某种逻辑对这只股票看空或看多时,就称之“达成共识”,而这种共识,就是该股在一段时间,沿着一个方向运行的基础。

举例说明:润和软件
润和软件

图中画圈的 K 线是 6 月 3 日,那一天华为鸿蒙 OS 正式发布,也是润和软件本轮主升的加速点。

在此之前,虽然也有两轮拉升,但是参与资金有限,最高在 30 亿日成交额徘徊,一批先知先觉看好鸿蒙、消息灵通人士、做事件节点埋伏(6.3 发布会是公开信息)的资金率先达成小范围共识,开始做多。

由于并未得到市场广泛响应,走得相对曲折,终于在发布会当天产生较大分歧,大跌 11 个点。

随后才是重头戏,鸿蒙发布之后,得到媒体的轰炸式报道,一批银行、基金、券商纷纷第一时间宣布介入鸿蒙,武汉大学开展鸿蒙课程,7 天内安装鸿蒙设备破千万等消息广泛传播,更多人从陌生到知道,从知道到看好这个国产操作系统。

之后反馈到润和软件这只鸿蒙龙头股上,就有了 8 天近 3 倍的主升,成交额攀升至 100 亿级别,共识达到一个高潮点,直到被特停。

以上案例可知, 共识的形成不是一日之功,从第一批先行者的尝试,到最终形成共识,既有自身的硬逻辑,也需要消息面的刺激、配合,还有媒体的 广泛传播,以及大众的集体理解。

下面我们通过经典的散户共识票中远海控,分析达成共识的几个阶段:
中远海控


海控从 65 元跌到 2 元多,用了 5 年;从 2 元多到 3 元多,横了 7年;从 3 元飙至 30 元,仅耗时 1 年出头,获得 10 倍成就。

1、共识形成阶段
图中①阶段,准确说起点在 2020 年 7 月,彼时海外疫情严重,国内控制得很好,全球供应链只看中国,中国制造的出口订单堆积如山,集运行业开始回暖,出口集装箱运价指数在 2020 年初回到四位数(最新已经飙升至近 3800)第一批关注航运或周期股的资金开始做多,小范围共识形成。由于参与力量有限,走势平缓上升,在雪球等财经网站的讨论度逐渐升温。

图中②阶段,市场对煤炭等周期妖股炒作升温,航运也随之被挖掘,研报不断调高年报和次年业绩预测。

大家可以翻阅同时期(2020 年 12 月底)的宁波海运走势,作为航运龙头的中远海控终于第一次带起小弟补涨。

更多人开始知道并讨论运价走势,以及一箱难求的海运市场。这个阶段,海控正式突破了 17 元这个 6 年压力位。

2、共识分歧阶段
图中③阶段 2021 年 1 月那段回调期,也是著名的 7 次跌停发生的时期,无数船员弃船落荒而逃。。。当时首先是市场发生了变化,高位抱团大盘股第一次出现持续集体回调,垃圾小票反抽,风格切向超跌反弹的低位(注册制次新日月明 4 连大板就是那时的风格代表。)

春节后抱团股更是遭遇滑铁卢,各种“茅”杀得鸡飞狗跳。作为高位海运茅,中远海控也不可避免遭遇风格切换的波及。

另外当时国外疫情有所改善,人们对年报能否超预期的担忧蔓延,这种担忧可以从各大论坛明显感觉到不断增强。

这两点叠加,使之前人们对业绩、对运价、对持有的笃定产生分歧。于是股价也随之展开回调,散户口中的海神,沦为“海狗”。

3、共识一致阶段
转折点在春节后,图中④阶段。抱团股止跌的大背景下,海控于 3月底发布了惊人的百亿年利润,在 4 月初发布了更惊人的 154 亿利润的一季报,5 月份中信建投又喊出二季度利润大概率破 200 亿。

这些逻辑把分歧阶段的两大分歧点完全击碎,从而再一次凝聚共识,更多犹豫不决的旁观者开始放心登船,锁定筹码,开启主升。可以看到这轮行情的回调空间是非常有限的,主升浪的典型标志之一。

4、共识瓦解阶段
目前海控还没走到这个阶段,不过大家可以看看英科医疗在 1 月 26日见顶后的走势。

英科医疗的共识大家都熟悉,也是吃的疫情红利,国外疫情严重,对一次性医用手套的需求暴增,公司得以从 1 亿业绩干到 70 亿。

1 月 25 日,年报预告业绩 68-73 亿,新手同学可能会认为这个很暴利啊,同比增速不逊于现在的海控。
英科医疗
可是我们看下环比增速:去年四季度的同比增速明显放缓,简言之公司的利润狂飙阶段也差不多到达顶点了。

高速增长的共识在披露的预增年报中瞬间瓦解,股价从此走上不归路。只有看不懂的新手散户们在高点站岗。

聪明的橙友们看到这里应该能举一反三,中远海控的顶部就在某个 季报公布业绩同比增速大幅放缓,且运价开始走低的时候。

因为如果股价上涨的共识不复存在了,抱团的资金也会瞬间土崩瓦解,作鸟兽散。

通过以上分析,我们可以看到,认清一只股票的“共识”是多么重要,只要你能看清共识的不同周期、不同阶段,就有了更多持股或卖股的逻辑支撑,不再一跌就慌,一卖就涨。

很多同学不知道复盘时重点看什么,橙子告诉大家,除了常规的市场氛围、情绪、板块强弱,很重要的一点就是找到正在形成的共识, 根据它的周期阶段,评估是否要加入它。

橙友们经常说橙子预判主线和龙头太准确,这与我多年来坚持去寻找当下资金的共识,有着密切关系。

需要指出一点,认清共识不仅可以预判涨幅、涨势,还能预判空头 趋势、波段卖点,无论股票的涨跌都有共识的力量在起作用。

如何做到这一切?离不开每天认真细致的复盘(包括看橙子课程、文章),尤其对自己看得懂、看好的东西不要轻易放弃,深入地去理解它的逻辑是否削弱,持筹者的心态是否变化,以及行业的一些最新动态,得出果断的结论。

可以负责任地说,将来 A 股普及注册制,取消 10%涨跌停后,对 个股共识、逻辑的理解,将成为长短线选手共同追求的头号能力,连板接力那套早晚会被淘汰,不变的是人心与合力。

就像橙子本轮参与鸿蒙润和,你说它是短线,还是趋势呢?这个肉对于只会数板接力的选手,只能望洋兴叹。

最后再发散下大家的思维,理解共识不仅对于炒股有帮助,其他投资品一样基于这点

无论贵金属、比特币,还是飞天茅台酒、片仔癀药丸,甚至风险投资领域,都可以用共识思维去解构。

最典型的还是钻石这个“世纪骗局”,几家大公司垄断产量,不断洗脑“象征永恒”的营销文案,在全球女性中达成“钻石=爱情”共识,把原本只能拿去切玻璃的金刚石,变成了价值连城的宝石。理解之后,是不是觉得所有的投资,本质都是同样的原理?

(文中涉及股票仅为案例分析,不构成当前投资建议,请注意投资风险,独立审慎决策。)